Wir sind auf die Beratung beim Verkauf und Kauf von Unternehmen, die Due Diligence, die Integration und Vorbereitung von Unternehmenstransaktionen spezialisiert. Unsere Kunden sind mittelständische Unternehmer(innen) und Unternehmen aus Deutschland, Österreich und der Schweiz.
Mit analytischer Excellenz, langjähriger Erfahrung und höchstem Maß unternehmerischen Engagements beraten wir Mandanten mit maßgeschneiderten und integrierten Vorgehensweisen und Lösungen. Wir decken die Bereiche Mergers & Acquisitions, Due Diligence, Integration sowie die Vorbereitung von Unternehmensverkäufen aus einer Hand ab.
Team
Geschäftsführung
Thomas Kunder ist seit 1991 im Bereich Merger & Acquisitions, Due Diligence, Private Equity, kaufmännische Geschäftsführung und Wirtschaftsprüfung tätig.
Er begann seine berufliche Karriere zunächst als Wirtschaftsprüfer bei KPMG. Darauffolgend war er bei PwC im Bereich Transaction Services tätig und führte zahlreiche Due Diligence Untersuchungen in unterschiedlichsten Branchen durch.
Darüber hinaus war er Investment Direktor bei Lonestar Funds/Hudson Advisors und kaufmännischer Geschäftsführer bei Heliad Equity Partners und Trans Europa Express.
Ferner baute er das Deutschlandgeschäft bei Accuracy Corporate Finance mit auf und führte dort zahlreiche Due Diligences und Restrukturierungen durch.
Seit 2017 ist er im Bereich Merger & Acquisitions selbständig und hat zahlreiche Unternehmenstransaktionen durchgeführt.
Thomas Kunder studierte an Johann Wolfgang-Goethe-Universität in Frankfurt am Main Betriebswirtschaftslehre (Diplom Kaufmann) und ist Wirtschaftsprüfer sowie Steuerberater.
Thomas Kunder – CV
- KTS Kundertransactions, Frankfurt & Schmitten (MD), seit 2017
- Warth&Klein Grant Thornton, Frankfurt (Senior Advisor)
- Trans Europa Express, Schweiz, Pfäffikon (CFO)
- Accuracy Corporate Finance, Frankfurt (Partner)
- Heliad Equity Partners, Frankfurt (CFO)
- Lonestar Funds, Frankfurt/London (Investment Direktor)
- PwC, Frankfurt (Senior Manager)
- KPMG, Frankfurt und New York (Senior Manager)
Team
Im Einzelfall werden aus dem umfangreichen Netzwerk von Herrn Kunder weitere Spezialisten für Mergers & Acquisitions, Due Diligence und Integration hinzugezogen.
Leistungsspektrum und Alleinstellungsmerkmal
Unternehmenstransaktionen sind in der Regel ein einmaliger, aber immer ein wesentlicher und komplexer Geschäftsvorfall für Unternehmen, Gesellschafter und Belegschaft. Deshalb ist es ratsam, mit dieser Aufgabe den Berater zu betrauen, der hierfür am besten geeignet ist: einen Berater der Mergers & Acquisitions, das Due Diligence Know How eines Wirtschaftsprüfers aus der Transaktionsberatung der Big4, kaufmännische Geschäftsführung und das Denken eines Investors in einer Person vereint.
Wir bieten eine hoch spezialisierte und maßgeschneiderte Transaktionsberatung aus einer Hand für den Unternehmensverkauf und- kauf, die Due Diligence, die Integration und die Vorbereitung von Unternehmensverkäufen an. Unsere umfassende und auf höchstem Niveau durchgeführte Beratungsqualität sowie unser Verhandlungsgeschick führen dabei stets zu exzellenten Resultaten für unsere Kunden.
Im Vergleich zu anderen Beratern unterscheiden wir uns durch unsere langjährige und umfassende sowie tiefgehende Expertise als Investor, kaufmännischer Geschäftsführer, Berater in den Bereichen Mergers & Acquisitions, Due Diligence, Rechnungslegung sowie Wirtschaftsprüfung und Steuerberatung, und das alles aus einer Hand.
Unternehmensverkauf
Das Optimum herausholen
Ein Unternehmen oder Unternehmensteile zu veräußern, ist eine anspruchsvolle Aufgabe, die viel Erfahrung, höchste fachliche Kompetenz und ein umfassendes Projektmanagement sowie exzellentest Verhandlungsgeschick erfordert.
Wir beraten und unterstützen in allen Anlässen und Aspekten unabhängig und exklusiv, die zur Veräußerung eines Unternehmens oder Unternehmensteils führen. Wir decken hierbei den gesamten Transaktionsprozess von der Vorbereitung bis zum Vertragsabschluss ab. Unsere Mandanten sind überwiegend mittelständische Unternehmer(innen) und Unternehmen aller Branchen sowie Finanzinvestoren aus Deutschland, Österreich und der Schweiz.
Aufgrund der langjährigen Erfahrungen in Verkaufsprozessen kennen wir eine Vielzahl der beteiligten nationalen und internationalen Akteure sowie deren Interessen und bieten Ihnen einen ganzheitlichen und maßgeschneiderten Prozess an.
Unsere Leistungen umfassen typischerweise:
- Zieldefinition, Equity Story und Erarbeitung einer Verkaufsstrategie, Machbarkeitsstudien
- Unternehmensanalyse
- Identifizierung potenzieller Käufer weltweit
- Analyse, Auswahl und Ansprache potenzieller bevorzugter Käufer weltweit
- Operative Unterstützung bei der Erstellung von Business Plänen
- Erstellung von aussagekräftigen und belastbaren Informationsmemoranden und der gesamten Verkaufsdokumentation
- Erstellung eine integrierten und aussagekräftigen Informationsmemorandums (IM): klassisches IM incl. Financial Fact Book
- Erstellung von Financial Fact Books
- Unternehmensbewertung
- Organisation von bilateralen Gesprächen mit potenziellen Käufern bis hin zur Durchführung und taktischen Steuerung von verkäuferoptimierten Auktionsprozessen
- Prozesstaktische Beratung während der gesamten Dauer der Transaktion
- Koordination der und fachliche Kommunikation auf höchstem Kompetenzniveau mit den beteiligten Parteien (Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer, Steuerberater usw.)
- Kompetenter Ansprechpartner für die Berater der potenziellen Käufer in der Due Diligence
- Zusammenstellung und Management des Datenraums
- Vorbereitung und operative Unterstützung bei der Managementpräsentation inklusive Coaching
- Antizipation der Fragen für die Due Diligence
- Organisation der Due Diligence für ausgewählte Investoren
- Auswertung und Präsentation der bindenden Angebote
- Unterstützung bei allen Verhandlungen bis zur Vertragsunterzeichnung
Unternehmenskauf
Identifizieren, Kontaktieren, Analysieren, verhandeln, Kaufen
Wir beraten in allen relevanten Fragestellungen eines Akquisitionsprozesses. Im Rahmen der Investitionsstrategien Wachstum, Diversifikation oder Buy-and-Build unterstützen wir bei der proaktiven Suche, Identifikation, Analyse und Erstansprache von potenziellen Zielunternehmen. Ziel ist es dabei proprietäre und exklusive Gesprächssituationen zu erreichen. In Auktionsprozessen sind wir bestrebt die bestmögliche Positionierung zu erreichen und ermöglichen durch unser umfangreiches Transaktions- und Due Diligence Know How eine effiziente Prozessdurchführung. Im Unterschied zu den Wettbewerben bieten wir eine für die Finanzierung geeignete („bankable“) financial Due Diligence an.
Unsere Leistungen umfassen typischerweise:
- Ableitung und Entwicklung der Akquisitionsstrategie und -struktur oder Unterstützung dabei
- Erstellung eines Akquisitionsprofils mit Suchkriterien oder Unterstützung dabei
- Identifizierung, Analyse und Auswahl geeigneter Zielunternehmen
- indikative Kaufpreisermittlung
- Ansprache von sowie Gespräche und Verhandlungen mit Entscheidungsträgern und deren Beratern des Zielunternehmens
- Vorbereitung, Koordination, Steuerung und Auswertung der Due Diligence Aktivitäten sowie fachliche Kommunikation mit den Due Diligence Beratern
- Verzahnung der verschiedenen Due Diligence Aktivitäten der Berater
- Durchführung der Financial Due Diligence
- Beratung bei Carve-out Transaktionen
- Darstellung der finanziellen Auswirkungen des potenziellen Erwerbs auf die Finanz-, Vermögens- und Ertragslage unseres Kunden
- Erstellung eines aussagekräftigen Angebots
- Kaufvertragsverhandlung oder Unterstützung dabei bis zur Vertragsunterzeichnung
Financial Due Diligence
Analyse, Kaufpreisanpassung, Transparenz, Präsentation
Eine sorgfältige und tiefgehende Prüfung der Transaktionsparameter, die Due Diligence des Geschäftsmodells sowie der wirtschaftlichen Lage und Planung des Zielunternehmens sind eine wesentliche Basis für eine erfolgreiche Transaktion. Neben der Kaufpreisfindung und/oder -validierung, sowie der Unterstützung bei der Akquisitionsfinanzierung dient eine Geschäftsmodell orientierte Financial Due Diligence der erfolgreichen zukünftigen Positionierung und Integration des Unternehmens.
Unsere Leistungen umfassen typischerweise:
- Analyse und Darstellung
- des Geschäftsmodells und der Entwicklung der Vermögens- Finanz- und Ertragslage
- der Branchenrisken und Chancen und -merkmale
- Herausarbeitung und Darstellung von historischen und geplanten Wachstums- und Erfolgstreibern
- Analyse, Ermittlung und Darstellung
- der nachhaltigen Ergebnisse
- der Erreichbarkeit von geplanten Ergebnissen
- der Konsistenz von Planannahmen und deren Ableitung und Umsetzung in den Businessplan
- von Margen pro Produktgruppe und/oder Dienstleistung, Region, Segment und Kunde
- von Investitionsanforderungen
- des nachhaltigen Nettoumlaufvermögens
- der Finanzverschuldung im engeren und weiteren Sinne
- von nicht operativen Vermögen und/oder Geschäftsbereichen
- der nachhaltigen operativen und freien cash flows
- Analyse und Darstellung von Stand Alone Szenarien bei Carve-out Transaktionen
- Scenario Analysen
- Auflistung von sonstigen Themen und Punkten für den Kaufvertrag und die spätere Integration
- Beurteilung der Rechnungslegung und des Berichtswesens
- Red Flag Due Diligence und Red Flag Berichterstattung
- Erstellung eines für die Finanzierung geeigneten („bankable“) Due Diligence Berichts
Integration
Zusammen(wachsen)
Viele Integrationen sind nicht so erfolgreich wie erhofft und erreichen die geplanten Ziele nicht wie ursprünglich angenommen. Der Grund dafür ist u.a. auch die Fehleinschätzung und der Mangel an klaren gemeinsamen Zielen der Integrationsfelder. Ein kritischer Fehler ist oft zu glauben, dass mit der Unterschrift auf dem Vertrag oder dem Vollzug der Transaktion der anstrengende und aufregende Teil vorbei ist und jetzt wieder zur Tagesordnung übergegangen werden kann. Es ist sehr wichtig die Weichen für eine Integration im Integrationsprojekt so früh wie möglich zu stellen, bzw. das Integrationsprojekt regelmäßig auf den Prüfstand zu stellen.
Unsere Leistungen umfassen typischerweise:
- Integration auf organisatorischer, finanzwirtschaftlicher und kaufmännischer Ebene
- Leitung des Projektmanagement Offices für die Integration oder
- „helping hand“ der Geschäftsführung bei der Umsetzung, Validierung und Kontrolle der Maßnahmen
Vorbereitung von Unternehmensverkäufen
Die Vorbereitung eines Unternehmensverkaufs ist ein wichtiger und wesentlicher Baustein im Rahmen einer erfolgreichen Unternehmensverkaufs und einer Mergers & Acquisitions Dienstleistung. Oft wird Sie, auch aus Gründen knapper personeller Ressourcen, nicht ausreichend genug umgesetzt oder „auf den letzten Drücker“ in Angriff genommen. Wegen seiner Bedeutung in einem Verkaufsprozess bieten diese Dienstleistung auch als separates Modul an. Standardmäßig ist dieser Service jedoch in der Leistung „Unternehmensverkauf“ enthalten.
Unsere Leistungen umfassen typischerweise:
- Gemeinsame Erarbeitung des Sollumfangs der aufzubereitenden Informationen für die Due Diligence (Legal, Commercial, Operational, Human Resource, Financial, Tax und Enviromental Due Diligence)
- Grobe Bestandsaufnahme des Ist-Umfangs der vorhandenen Informationen mit stufenweiser Verfeinerung im späteren Verlauf
- Aufbereitung oder Unterstützung bei der Aufbereitung der Informationen
- Unterstützung bei der Erstellung von Businessplänen und Quantifizierung von Potentialen
- „Transaktionsrechnungslegung“: Erstellung oder Unterstützung bei der Dokumentation mit Erläuterungen der finanziellen, steuerlichen und Business Informationen in einer Form, wie die Due Diligence Berater es erwarten, so dass keine mehrfachen Frage- und Antwortschleifen durchgeführt werden müssen; kritische Themen sind hierbei oftmals die Ermittlung, Dokumentation und Erläuterung
- des nachhaltigen Ergebnisses und Cash Flows: Bereinigung von insbesondere einmaligen und nicht operativen Aufwendungen und Erträge
- des Umfangs der Finanzverschuldung („Net Debt“) im engeren und weiteren Sinne
- des Umfangs des Nettoumlaufvermögens im weiteren Sinne; Abgrenzung zur Finanzverschuldung
- des nachhaltigen und normalisierten Niveaus des Nettoumlaufvermögens
- der Erreichbarkeit des aktuell hochgerechneten Ergebnisses und der Planung
- der Konsistenz der Planannahmen
- Erläuterung und Erklärung der Zusammenhänge und Bedeutung bestimmter Informationen für die Due Diligence, um diese Informationen zielgerichtet darzustellen und zu dokumentieren
- Erstellung einer pragmatischen Tracking Liste oder kleine Datenbank für die aufzubereitenden Informationen
- Identifizierung von „Bruchstellen“ und „Sollbruchstellen“ in der Informationsaufbereitung, um eine effiziente Due Diligence und Kaufvertragsverhandlung zu gewährleisten
- Vorformulierung von Antworten auf immer wiederkehrende Fragestellungen
- Einrichten und Befüllen des Datenraums
Branchen und Referenzen
Unsere Kunden sind mittelständische Unternehmer(innen) und Unternehmen sowie Finanzinvestoren aus Deutschland, Österreich und der Schweiz insbesondere aus den Branchen Anlage- und Maschinenbau, Chemie/ Pharma- sowie der Nahrungsmittelindustrie und dem Dienstleistungssektor.
Anlage- und Maschinenbau
In einer der Kernbranchen der deutschen mittelständischen Industrie haben wir bei mehr als 10 Verkaufs- und Kaufmandaten beraten.
Ausgewählte Transaktionen waren:
- Notion Systems GmbH, Verkauf an die RSBG, die Beteiligungsgesellschaft der RAG Stiftung
- SPECS Surface Nano Analysis GmbH, Verkauf an die RSBG, die Beteiligungsgesellschaft der RAG Stiftung
- Greif Velox Maschinenfabrik GmbH, Verkauf an BPE Unternehmensbeteiligungen GmbH
- Demag Mobile Cranes, Verkauf an Terex Corp.
- IWKA AG, Refinanzierung
- IWKA Packaging, Verkauf an Odewald & Compagnie
- Coperion GmbH, Kauf durch die Deutsche Beteiligungs AG
- BOMAG, Verkauf an SPC Corp.
Telekommunikation
- Drillisch AG, Kauf der 1&1 Telecommunication GmbH
- Debitel AG, Kauf durch Permira Funds
Chemielogistik und -distribution
- Brenntag AG, Verkauf an Bain Capital
- SKW Metallurgie AG, Verkauf an Ameropa Holding AG
- Degussa Dental, Verkauf an Dentsply International Inc.
- Fresenius Kabi AG, Vorbereitung für einen Verkauf
Nahrungsmittel
- Beeck Homan GmbH & Co. KG, Verkauf an Guilde Buy Out Funds
- Kadi AG, Verkauf an ECM Equity Capital Management GmbH
- Penny-Markt GmbH, Restrukturierungberatung
Automotive
- OMG AG & Co. KG, Verkauf an Umicore N.V. / S.A.
- PV Automotive GmbH, Beratung bei der Refinanzierung
- Haden Drysys GmbH, Verkauf an Palladium Equity Partners
- Ford Motor Company – Jaguar & Land Rover, Verkauf an Tata Motors Ltd.
Dienstleistungen
- APCOA Parking Gruppe, Beratung und Projectmanagent Office bei der Refinanzierung
- Management Engineers GmbH & Co. KG, Verkauf an BOOZ & Company
- Lück Gruppe, Kauf durch Hannover Finanz
- Häsler AG, Schweiz, Kauf durch Heliad Equity Partners
- Dent Wizard GmbH und Spot Repair Concept GmbH, Kauf durch Constellation Flore Fröhlich & Cie. (jetzt Ufenau Capital)
- Douteil Gruppe, Hagelschaden-Centrum Douteil GmbH, Kauf durch Constellation Flore Fröhlich & Cie. (jetzt Ufenau Capital)
- HSM Management- und Beteiligungs-GmbH, Kauf durch Constellation Flore Fröhlich & Cie. (jetzt Ufenau Capital)
- Unicorn Geld- und Wertdienstleistungen GmbH, Kauf durch Hannover Finanz
Energie
- DEA Mineralöl GmbH (Downstream Business), Beratung der Shell Int. Petroleum Company Ltd. im Rahmen des Kaufs
- ENOVS Anteile von RWE und EON, kauf durch ENOVOS
Sonstige
- Elektronik Industrie: ERNI Electronic Solution GmbH; Verkauf an Fidelitas GmbH
- Freizeit und Unterhaltung: DEAG Deutsche Entertainment AG, Anteilskauf durch Heliad Equity Partners
- Finanzdienstleistungen: Hypo Real Estate (non-Performing Loan Portfolio); Kauf durch Lonestar Funds
- Online Service Plattform: Werkstars (Online Automotive Aftermarket service) Verkauf an Centhree Advanced Mobility GmbH.
Kontakt
Thomas Kunder
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@: info@kundertransactions.com